Analog Devices, Inc. · Nasdaq · Nasdaq-100 · S&P 500 · Semiconductores · Estados Unidos

Última actualización: 5 de octubre de 2026

Gráfico de Analog Devices

TradingView pendiente de corrección técnica: NASDAQ:ADI · temporalidad semanal.

La empresa

Analog Devices diseña semiconductores analógicos, de señal mixta y procesamiento, esenciales para convertir señales físicas —temperatura, sonido, movimiento, potencia— en información digital y control. Su cartera tiene ciclos de producto largos y exposición diversificada a industria, automoción, comunicaciones y consumo. La compañía compite más por prestaciones, integración y relación con clientes que por volumen de chips commodity.

Datos básicos

  • Empresa: Analog Devices, Inc.
  • Ticker: ADI
  • Símbolo TradingView: NASDAQ:ADI
  • Mercado: Nasdaq
  • Índices: Nasdaq-100 · S&P 500
  • Sector: Tecnología / semiconductores
  • País: Estados Unidos
  • Web oficial: analog.com

Situación actual

ADI registró un Q3 fiscal 2026 récord: 4.022 millones de dólares de ingresos, +40% interanual. Industrial representó 49% y creció 53%; automoción 25% y +16%; comunicaciones 16% y +84%; consumo 10% y +6%. El BPA diluido GAAP fue 2,74 dólares y el ajustado 3,45 dólares.

La caja también es una fortaleza: en los últimos doce meses generó 5.500 millones de operating cash flow y 4.900 millones de free cash flow, equivalente al 36% de ingresos. Para Q4 la compañía guía ingresos de 4.300 millones ±100 millones y BPA ajustado de 3,86 ±0,15. El 9 de septiembre anunció además la adquisición de Alif Semiconductor para reforzar procesamiento AI-native en sistemas físicos.

Qué estamos siguiendo

  • Crecimiento y normalización del ciclo industrial.
  • Demanda de data centers y comunicaciones vinculada a IA.
  • Automoción y contenido semiconductor por vehículo.
  • Margen ajustado y conversión a FCF.
  • Inventarios y disciplina de capacidad.
  • Integración estratégica de Alif Semiconductor.

Últimos análisis

Octubre 2026

ADI ha pasado de una fase de corrección de inventarios a una recuperación muy fuerte: el crecimiento del 40% es amplio, pero industrial y comunicaciones destacan especialmente. Esto importa porque industrial es casi la mitad de ventas y suele ofrecer ciclos de producto largos y márgenes atractivos.

La fortaleza no elimina el carácter cíclico. Un crecimiento del 53% industrial compara con una base deprimida y no debe extrapolarse linealmente. La guía récord de Q4 confirma momentum, mientras la adquisición de Alif abre una opción estratégica en edge AI que todavía debe demostrar retorno.

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Análisis fundamental — PREMIUM

El Q3 muestra recuperación simultánea de ingresos y rentabilidad. El BPA GAAP de 2,74 dólares difiere del ajustado de 3,45 por partidas principalmente ligadas a adquisiciones y fiscalidad; conviene mantener ambas referencias y no sustituir una por otra. La generación de FCF del 36% de ingresos TTM es excepcionalmente alta y aporta capacidad para dividendos, recompras y M&A.

La mezcla es favorable: industrial supone 49% de ventas, automoción 25%, comunicaciones 16% y consumo 10%. Esa diversificación reduce dependencia de un único mercado, aunque industrial y automoción siguen expuestos al ciclo de inventarios y capex.

Valoración — PREMIUM

ADI debe valorarse sobre beneficio y FCF normalizados a través del ciclo, no sobre el crecimiento máximo de una fase de recuperación. Márgenes, durabilidad del diseño, crecimiento secular y retorno de capital justifican normalmente una lectura distinta a fabricantes más commodity. Sin cotización actual verificada no fijamos un múltiplo puntual.

Crecimiento y perspectivas — PREMIUM

La guía de Q4 —4.300 millones de ingresos y margen operativo ajustado cercano al 52% en el punto medio— apunta a continuidad del momentum. Data center, automatización, electrificación y edge AI son motores seculares. Alif puede ampliar la plataforma hacia microcontroladores y procesamiento AI-native, pero integración y monetización deberán seguirse.

Competidores — PREMIUM

Texas Instruments es el comparable principal en analógico; NXP, Infineon, STMicroelectronics, Microchip y onsemi compiten en distintos nichos industriales y de automoción. La comparación exige ajustar mezcla de productos, fabricación propia y exposición final.

Fortalezas y riesgos — PREMIUM

Fortalezas: cartera analógica de alto valor, relaciones de diseño duraderas, diversificación, fuerte FCF, márgenes elevados y exposición a automatización/data center.

Riesgos: reversión cíclica, inventarios, automoción, capex fabril, competencia, export controls/geopolítica y ejecución de adquisiciones.

Escenarios — PREMIUM

Favorable: la recuperación industrial se convierte en expansión duradera, data center mantiene fuerza y el margen/FCF permanecen en niveles altos.

Central: Q4 cumple guía y el crecimiento se modera en FY2027 desde comparables más exigentes, manteniendo buenos márgenes.

Adverso: la reposición de inventario se agota, automoción/industrial se debilitan y la capacidad vuelve a quedar infrautilizada.

Seguimiento — PREMIUM

Investor Relations no muestra actualmente una fecha futura de resultados. Seguiremos Q4/FY2026 cuando se anuncie, con foco en ingresos por mercado final, margen, inventarios, FCF y Alif.

Archivo de análisis — PREMIUM

Octubre 2026: actualización completa tras Q3 fiscal 2026 y anuncio de Alif Semiconductor.

Fuentes

Aviso

Inversiones y Mercados es una publicación de carácter informativo y educativo. Este contenido no tiene en cuenta las circunstancias individuales de cada lector y no constituye, por sí mismo, asesoramiento personalizado en materia de inversión ni gestión de carteras. Las inversiones implican riesgos, incluida la posibilidad de pérdida de capital.