Autodesk, Inc. · Nasdaq · Nasdaq-100 · S&P 500 · Software de diseño e ingeniería · Estados Unidos

Última actualización: 5 de octubre de 2026

Gráfico de Autodesk

TradingView pendiente de corrección técnica: NASDAQ:ADSK · temporalidad semanal.

La empresa

Autodesk desarrolla software para arquitectura, ingeniería, construcción, manufactura y media. Su modelo es principalmente de suscripción, con ingresos recurrentes y elevada retención. La tesis gira en torno a crecimiento de suscripciones, RPO, expansión de margen, FCF y capacidad de convertir datos de diseño y construcción en una plataforma de IA aplicada al mundo físico.

Datos básicos

  • Empresa: Autodesk, Inc.
  • Ticker: ADSK
  • Símbolo TradingView: NASDAQ:ADSK
  • Mercado: Nasdaq
  • Índices: Nasdaq-100 · S&P 500
  • Sector: Software
  • Sede: San Francisco, California, Estados Unidos
  • Web oficial: Autodesk Investor Relations

Situación actual

En Q2 fiscal 2027 Autodesk registró 2.046 millones de dólares de ingresos, +16% reportado y +14% a tipo de cambio constante. El margen operativo GAAP fue 29% y el no-GAAP 41%. El BPA diluido GAAP fue 2,33 dólares y el no-GAAP 3,30 dólares. El FCF alcanzó 561 millones, +24%.

RPO fue 7.433 millones, +2%, mientras current RPO creció 12%. La diferencia refleja en parte la reducción deliberada de descuentos en contratos plurianuales. Autodesk elevó guidance FY27 de ingresos a 8.295–8.345 millones y guía FCF de 2.725–2.750 millones. La adquisición de MaintainX se incorpora ya a las previsiones y diluye algo el margen mientras aporta crecimiento.

Qué estamos siguiendo

  • Crecimiento de suscripciones y current RPO.
  • Margen operativo y FCF.
  • Integración y retorno de MaintainX.
  • Adopción de IA en Design and Make Platform.
  • Efecto del nuevo transaction model.
  • Disciplina comercial y pricing.

Últimos análisis

Octubre 2026

Autodesk combina crecimiento de doble dígito con expansión de margen y FCF sólido. El punto más interesante es que la compañía eleva guidance pese a integrar MaintainX, lo que sugiere fortaleza subyacente suficiente para absorber la dilución inicial de la adquisición.

RPO total crece poco, pero no debe interpretarse aisladamente: el current RPO avanza 12% y la reducción de descuentos plurianuales pesa temporalmente sobre unbilled RPO. La calidad del crecimiento se juzgará por renovación, pricing, FCF y adopción real de IA.

Análisis completo para suscriptores Premium

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Análisis fundamental — PREMIUM

Q2 muestra 16% de crecimiento de ingresos, 4 puntos de mejora en margen operativo GAAP y 24% de crecimiento de FCF. El mix continúa dominado por suscripciones: 1.952 millones de los 2.046 millones de ingresos. Esta recurrencia aporta visibilidad, aunque la compañía sigue expuesta a construcción, manufactura y gasto empresarial.

Valoración — PREMIUM

Autodesk debe valorarse sobre FCF, crecimiento de suscripción, RPO y margen sostenible. La recurrencia justifica prima frente a software más cíclico, pero la valoración depende de que IA y adquisiciones aporten crecimiento incremental sin deteriorar rentabilidad. No fijamos múltiplos actuales sin cotización verificada.

Crecimiento y perspectivas — PREMIUM

IA aplicada a diseño/construcción, convergencia de datos, MaintainX y expansión de Make son los motores. Para Q3 FY27 Autodesk guía 2.125–2.140 millones de ingresos y BPA no-GAAP de 3,04–3,09 dólares.

Competidores — PREMIUM

Bentley Systems, Dassault Systèmes, PTC, Siemens Digital Industries Software y Adobe en áreas concretas son comparables parciales. La ventaja de Autodesk está en amplitud de plataforma y base instalada.

Fortalezas y riesgos — PREMIUM

Fortalezas: ingresos recurrentes, posición dominante en diseño, ecosistema, FCF elevado y capacidad de pricing.

Riesgos: integración de MaintainX, transición comercial, competencia, ciclos de construcción/manufactura, regulación de IA y presión sobre múltiplos.

Escenarios — PREMIUM

Favorable: IA y MaintainX aceleran expansión de plataforma, current RPO mantiene doble dígito y margen supera objetivos.

Central: crecimiento low-to-mid teens con margen cercano al 39% no-GAAP anual y FCF dentro de guía.

Adverso: menor gasto de clientes o integración más costosa reduce crecimiento y compresión de margen.

Seguimiento — PREMIUM

Seguiremos Q3, current RPO, margen, FCF, MaintainX, IA y nueva guía. No añadimos fecha futura no confirmada.

Archivo de análisis — PREMIUM

Octubre 2026: actualización completa tras Q2 fiscal 2027.

Fuentes

Aviso

Inversiones y Mercados es una publicación de carácter informativo y educativo. Este contenido no tiene en cuenta las circunstancias individuales de cada lector y no constituye, por sí mismo, asesoramiento personalizado en materia de inversión ni gestión de carteras. Las inversiones implican riesgos, incluida la posibilidad de pérdida de capital.