Molina Healthcare · NYSE · S&P 500 · Salud / seguros sanitarios · Estados Unidos
Última actualización: 6 de octubre de 2026
Gráfico de TradingView
TradingView pendiente de corrección técnica: NYSE:MOH · temporalidad semanal.
La empresa
Molina Healthcare gestiona planes de salud vinculados principalmente a Medicaid, Medicare y los mercados de seguros individuales de Estados Unidos.
Datos básicos
- Empresa: Molina Healthcare
- Ticker: MOH
- Índice: S&P 500
- Sector / actividad: Salud / seguros sanitarios
- País: Estados Unidos
Situación actual
En el 2T de 2026 el ingreso por primas fue de 10.244 millones de dólares y el ingreso total de 10.874 millones. El BPA GAAP fue de 1,19 dólares y el ajustado de 1,51. El medical care ratio consolidado subió al 92,2% desde el 90,4% un año antes. Molina atendía aproximadamente a 4,9 millones de miembros y elevó su guía anual de BPA ajustado a al menos 5,25 dólares. La compañía considera que 2026 puede ser el punto mínimo de los márgenes pretax de Medicaid.
Qué estamos siguiendo
MCR por segmento, ajustes de tarifas Medicaid, costes médicos, Marketplace, salida del MAPD tradicional, afiliación, capital, adquisiciones y resultados del 3T previstos para el 22 de octubre.
Últimos análisis
Octubre 2026
La guía mejora, pero la tesis continúa condicionada por el MCR. El 22 de octubre será una referencia importante para comprobar si la estabilización de Medicaid se mantiene.
Análisis público
Molina Healthcare combina crecimiento de membresía con un negocio muy sensible a costes médicos y tarifas públicas. El foco está en medical cost ratio, redeterminaciones de Medicaid, contratos, adquisiciones y disciplina de pricing.
Análisis completo para suscriptores Premium
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Análisis fundamental — PREMIUM
El dato positivo es la estabilización que la dirección observa entre tarifas de Medicaid y tendencia de costes médicos. El problema sigue siendo un MCR consolidado elevado y un Marketplace peor de lo esperado, por lo que la recuperación de margen aún debe demostrarse.
Valoración — PREMIUM
La valoración debe considerar la normalización potencial de márgenes de Medicaid y Medicare frente al riesgo de costes médicos y regulación. No fijamos múltiplos actuales sin datos de mercado sincronizados.
Crecimiento y perspectivas — PREMIUM
Si las futuras subidas de tarifas corrigen el desfase de Medicaid y la compañía disciplina Marketplace, 2027 podría mostrar una recuperación de margen. Los contratos públicos aportan escala, pero también gran sensibilidad a pricing regulado.
Competidores — PREMIUM
Centene, Elevance Health, UnitedHealth, CVS/Aetna y otros managed-care compiten en programas públicos y mercados individuales.
Fortalezas y riesgos — PREMIUM
Fortalezas: especialización en programas públicos, escala y disciplina operativa. Riesgos: MCR, tarifas Medicaid, acuity en Marketplace, regulación, ejecución contractual y volatilidad de afiliación.
Escenarios — PREMIUM
Favorable: tarifas alcanzan la tendencia médica y los márgenes de Medicaid recuperan. Central: 2026 marca el suelo y la mejora llega gradualmente en 2027. Adverso: costes médicos continúan por encima de pricing y obligan a nuevas revisiones.
Seguimiento — PREMIUM
MCR por segmento, ajustes de tarifas Medicaid, costes médicos, Marketplace, salida del MAPD tradicional, afiliación, capital, adquisiciones y resultados del 3T previstos para el 22 de octubre.
Archivo de análisis — PREMIUM
Octubre 2026: actualización realizada el 5 de octubre de 2026.
Fuentes
Aviso legal
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