Texas Instruments Incorporated · Nasdaq · Nasdaq-100 · Nasdaq · Nasdaq-100 · S&P 500 · Semiconductores analógicos y embedded · Estados Unidos
Última actualización: 6 de octubre de 2026
Gráfico de Texas Instruments
TradingView pendiente de corrección técnica: NASDAQ:TXN · temporalidad semanal.
La empresa
Texas Instruments es líder en chips analógicos y embedded processing, con decenas de miles de productos y clientes. Industrial y automoción son mercados centrales, con ciclos largos y gran diversidad de aplicaciones.
Situación actual
TI está ejecutando una expansión multianual de capacidad de 300 mm para reducir coste por chip y asegurar supply. El capex elevado presiona FCF a corto plazo, mientras el retorno depende de utilizar esas fábricas cuando la demanda se recupere.
Analog tiene ciclos de producto largos y menor obsolescencia que digital leading-edge. La amplitud de catálogo y ventas directas crean ventajas, pero el sector industrial/auto sigue atravesando ciclos de inventario.
Qué estamos siguiendo
- Industrial/automotive revenue.
- Analog vs Embedded.
- Inventory/customer digestion.
- Factory utilization.
- 300mm capex.
- Gross margin.
- FCF y dividend coverage.
Últimos análisis
Octubre 2026
TXN está sacrificando parte del FCF presente para construir una ventaja de coste/capacidad futura. La tesis depende de que la demanda de largo plazo absorba esas fábricas y eleve FCF cuando el capex normalice.
La recuperación cíclica puede mejorar utilización y margen con fuerte operating leverage. El riesgo es que exceso de capacidad global prolongue pricing débil.
Análisis completo para suscriptores Premium
La zona Premium analiza ciclo, 300mm, margen, capex, caja, valoración y escenarios.
HAZTE PREMIUM PARA SEGUIR LEYENDO
Análisis fundamental — PREMIUM
Revenue by end market, gross margin, capex y FCF son centrales. Depreciation aumentará con nuevas fábricas, por lo que EBITDA aislado puede ocultar intensidad de capital.
Valoración — PREMIUM
TXN debe valorarse sobre FCF normalizado post-capex y ROIC de nuevas fabs. Un FCF yield actual deprimido puede ser transitorio, pero solo si utilización futura justifica inversión.
Crecimiento y perspectivas — PREMIUM
Electrificación, automation, semiconductors per vehicle y edge electronics sostienen demanda analógica de largo plazo. 300mm puede ampliar margen/capacidad.
Competidores — PREMIUM
Analog Devices, NXP, Infineon, STMicroelectronics y onsemi compiten en distintas categorías. TI destaca por amplitud de catálogo y manufacturing interno.
Fortalezas y riesgos — PREMIUM
Fortalezas: catálogo, ciclos largos, manufacturing 300mm, clientes diversificados y distribución directa.
Riesgos: capex, utilización, China, inventarios, pricing, competencia y ciclo industrial/auto.
Escenarios — PREMIUM
Favorable: ciclo recupera y nuevas fabs alcanzan alta utilización, expandiendo margen/FCF.
Central: demanda mejora gradualmente mientras capex permanece alto antes de normalizar.
Adverso: sobrecapacidad prolongada mantiene utilización baja y FCF débil pese a inversión elevada.
Seguimiento — PREMIUM
Seguiremos industrial/auto, inventory, utilization, 300mm capex, gross margin, FCF y dividend coverage.
Archivo de análisis — PREMIUM
Octubre 2026: primera actualización completa.
Fuentes
Aviso
Inversiones y Mercados es una publicación de carácter informativo y educativo. Este contenido no tiene en cuenta las circunstancias individuales de cada lector y no constituye, por sí mismo, asesoramiento personalizado en materia de inversión ni gestión de carteras. Las inversiones implican riesgos, incluida la posibilidad de pérdida de capital.